发布日期：2011-09-02 09:39 阅读次数：415中报事迹切合预期2011年上半年,公司实现业务支出44.39亿元,同比增加30.35%;实现净利润8.38亿元,同比增加31.71%。实现每一股收益0.40元。
全财产链抵御行业总体危害上半年,平板博璃、多晶硅及晶硅光伏电池行业均发生了伟大变迁。平板博璃处在价格下行以及成本上升的两重压力之下,行业景心胸很是低。于这个配景下,公司经由过程于Low-E博璃、光伏组件以及触摸屏等全财产链,抵御了成本变迁、价格下跌带来的行业总体危害,盈利威力连结平稳增加。
三年夜上风助推公司成长咱们于以前的陈诉中提到的,公司于项目博璃、光伏电池以及触摸屏三年夜范畴拥有三年夜上风 点(技能上风)、线(领悟财产链)、面(范围上风)。此中,2011年重点存眷公司光伏组件产能扩张,存眷超薄浮法博璃投产环境;2012年着重存眷项目博璃(年夜板镀膜以及中空镀膜博璃)产能扩张以及光伏组件产能翻番和TCO博璃的量产环境。咱们看好公司将来三年的高发展性,尤为是这三年夜上风奠基了公司于三年夜范畴的龙头职位地方。
盈利猜测与投资评级咱们维持以前的判定,估计2011-2013年����APPEPS别离为0.8七、1.2七、1.76元(未思量摊薄),假如思量2012年定向增发摊薄后,公司11-13年EPS别离为0.78元、1.13元、1.57元,赐与 买入 评级,方针价20.00元,今朝股价具有保险边际。
危害提醒一、光伏电池政策补助连续下行;二、多晶硅以及光伏组件价格连续走低;三、平板博璃价格连续走低;四、公司于超薄浮法博璃、TCO博璃量产和新产能的开释进度低在预期。
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